ใช้ เดลต้า ใน ตัวเลือก การซื้อขาย

การลดค่า Delta. Delta อาจเป็นค่าบวกหรือค่าลบโดยขึ้นอยู่กับประเภทของตัวเลือกตัวอย่างเช่นเดลต้าสำหรับตัวเลือกการโทรจะมีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 1 เสมอเนื่องจากเป็นราคาอ้างอิงที่เพิ่มขึ้นในราคาตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเพิ่มขึ้น เสมอตั้งแต่ -1 ถึง 0 เนื่องจากเป็นความปลอดภัยพื้นฐานเพิ่มขึ้นมูลค่าของตัวเลือกการขายลดลงตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกการวางมีเดลต้า -0 33 ถ้าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น 1 ราคาของ put option จะลดลง 0 33 ในทางปฏิบัติการคำนวณแบบรวดเร็วของซอฟต์แวร์คำนวณช่วยในทางเทคนิคค่าของเดลต้าตัวเลือกเป็นตัวแรกของค่าตัวเลือกในส่วนของราคาความปลอดภัยพื้นฐาน Delta มักใช้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและผู้ค้า สำหรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสมมติฐานพฤติกรรมของ Dell. เดลต้าเป็นสถิติที่สำคัญในการคำนวณเนื่องจากเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ราคาตัวเลือกย้ายไปในทางที่พวกเขาทำพฤติกรรมของการเรียกและตัวเลือกเดลต้าเป็นอย่างมาก p redictable และมีประโยชน์มากในการจัดการพอร์ตการลงทุนผู้ค้าและนักลงทุนรายย่อยตัวเลือกตัวเลือกเดลต้าขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกเป็นเงินซึ่งหมายความว่าตำแหน่งที่มีผลกำไรในขณะนี้ที่ - the-money หมายถึงตัวเลือกของราคานัดหยุดงานในปัจจุบัน เท่ากับราคาของหุ้นอ้างอิงหรือเงินที่เบิกเงินซึ่งหมายถึงตัวเลือกที่ยังไม่สามารถทำกำไรในขณะนี้ตัวเลือกการเรียกเงินในสกุลเงินใกล้เคียงกับ 1 เนื่องจากวิธีการหมดอายุวิธีการโทรแบบปกติจะมีเดลต้าเป็น 0 5 และเดลต้าของ out-of-the-money ตัวเลือกการโทร 0 เป็นวิธีการหมดอายุลึกในตัวเลือกการโทรที่ใกล้ชิดเดลต้าจะเป็น 1 และตัวเลือกมากขึ้นจะทำตัวเหมือนต้นแบบ พฤติกรรมทางเลือกนอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกเป็นเงินเงินที่หรือออกจากเงินและตรงข้ามของตัวเลือกการโทรในเงินใส่ตัวเลือกได้ใกล้ชิดกับ -1 เป็นวิธีหมดอายุวิธีการฝากเงินที่มักจะมีเดลต้าเท่ากับ -0 5 และเดล ta ของ out - of - the - money นำตัวเลือกวิธี 0 เป็นวิธีการหมดอายุลึกในเงินตัวเลือกใส่ที่ใกล้ชิดเดลต้าจะ -1 กลยุทธ์การซื้อขายเชิงกลยุทธ์การทำความเข้าใจ Delta ตำแหน่งรูปที่ 2 สมมุติ SP 500 ยาว call ในตอนนี้คุณอาจสงสัยว่าค่าของเดลต้าเหล่านี้บอกให้คุณลองใช้ตัวอย่างต่อไปนี้เพื่อช่วยอธิบายแนวความคิดของเดลต้าแบบธรรมดาและความหมายของค่าเหล่านี้ถ้าตัวเลือกการโทร SP 500 มีค่า delta เท่ากับ 0 5 สำหรับตัวเลือกที่อยู่ใกล้หรือที่เงินหนึ่งย้ายจุดหนึ่งซึ่งมีมูลค่า 250 ของสัญญาฟิวเจอร์สพื้นฐานจะก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลง 0 5 หรือ 50 มูลค่า 125 ในราคาของตัวเลือกการโทรเดลต้าค่า 0 5 ดังนั้น บอกคุณว่าการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของฟิวเจอร์สทุกๆ 250 ครั้งตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงมูลค่าประมาณ 125 ถ้าคุณเลือกตัวเลือกนี้เป็นระยะเวลานานและสัญญาฟิวเจอร์ส SP 500 จะเลื่อนขึ้นหนึ่งจุดตัวเลือกการโทรของคุณจะได้รับประมาณ 125 ค่า , สมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงตัวแปรอื่น ๆ ใน ru สั้น n เราพูดประมาณเพราะเป็นพื้นฐานการเคลื่อนไหวเดลต้าจะเปลี่ยนเป็น well. Be ทราบว่าเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในเงิน delta แนวทาง 1 00 โทรและ 1 00 ในใส่ที่สุดขั้วเหล่านี้มีใกล้หรือจริง ความสัมพันธ์แบบหนึ่งต่อหนึ่งระหว่างการเปลี่ยนแปลงราคาของราคาตลาดพื้นฐานและการเปลี่ยนแปลงในราคาตลาดภายหลังผลกระทบที่ค่าเดลต้า 1 00 และ 1 00 ตัวเลือกจะสะท้อนถึงพื้นฐานในด้านการเปลี่ยนแปลงราคานอกจากนี้โปรดจำไว้ว่า ตัวอย่างง่ายๆนี้ถือว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรอื่น ๆ เช่นต่อไปนี้เดลต้ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในขณะที่คุณใกล้ชิดกับการหมดอายุสำหรับตัวเลือกที่อยู่ใกล้หรือที่เงินเดลต้าไม่ใช่ค่าคงที่ซึ่งเป็นแนวคิดเกี่ยวกับการวัดความเสี่ยงแกมมาอีกอันหนึ่งซึ่งเป็น การวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าให้ย้ายตามต้นแบบเดลต้าอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้รับการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนโดยนัย LONG Vs ตัวเลือกสั้นและ Delta ในฐานะที่เป็นการเปลี่ยนแปลงในการมองไปที่ตำแหน่งเดลต้าให้ดูครั้งแรกที่สั้นและ ตำแหน่งยาวเปลี่ยน th e ภาพค่อนข้างแรกสัญญาณเชิงลบและบวกสำหรับค่าของเดลต้ากล่าวถึงข้างต้นไม่ได้บอกเรื่องเต็มตามที่ระบุไว้ในรูปที่ 3 ด้านล่างถ้าคุณยาวโทรหรือใส่นั่นคือคุณซื้อพวกเขาเพื่อเปิดตำแหน่งเหล่านี้แล้ว ใส่จะเดลต้าเชิงลบและโทรเดลต้าบวก แต่ตำแหน่งจริงของเราจะเป็นตัวกำหนดเดลต้าของตัวเลือกตามที่ปรากฏในผลงานของเราหมายเหตุว่าสัญญาณจะกลับรายการสำหรับใส่สั้นและโทรสั้น ๆ รูปที่ 3 Delta สัญญาณสำหรับยาวและระยะสั้น ตัวเลือกเครื่องหมาย delta ในพอร์ตโฟลิโอของคุณสำหรับตำแหน่งนี้จะเป็นค่าบวกไม่ใช่ค่าลบเนื่องจากค่าของตำแหน่งจะเพิ่มขึ้นถ้าค่าพื้นฐานเพิ่มขึ้นในทำนองเดียวกันถ้าคุณสั้นตำแหน่งโทรคุณจะเห็นว่าเครื่องหมายถูกกลับรายการ โทรสั้นตอนนี้ได้มาซึ่งเป็นลบเดลต้าซึ่งหมายความว่าถ้าต้นแบบเพิ่มขึ้นตำแหน่งโทรสั้นจะสูญเสียคุณค่าแนวคิดนี้นำเราไปสู่ตำแหน่งเดลต้าหลายความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการซื้อขายจะลดลงหรือ el iminated เมื่อซื้อขายตัวเลือกสังเคราะห์เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมตรวจสอบตัวสังเคราะห์ให้ Real Advantages. Position เดลต้าตำแหน่งเดลต้าสามารถเข้าใจได้โดยการอ้างอิงถึงความคิดของอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงโดยพื้นฐาน delta เป็นอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงเพราะบอกเราว่าหลายตัวเลือกสัญญามีความจำเป็น เพื่อป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นในตัวอ้างอิงตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกการโทรที่มีเงินมีค่าเดลต้าประมาณ 0 - 5 ซึ่งหมายความว่ามีโอกาส 50 ตัวเลือกจะสิ้นสุดลงในเงินและ 50 โอกาสนี้จะจบลงด้วยเงิน - แล้วเดลต้านี้บอกเราว่าจะใช้เวลาสองตัวเลือกในการเรียกเก็บเงินแบบเบ็ดเสร็จเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสัญญาระยะสั้นหนึ่งฉบับในคำอื่น ๆ คุณต้องมีสองตัวเลือกในการเรียกนานเพื่อป้องกันสัญญาฟิวเจอร์สระยะสั้น สองตัวเลือกการเรียกยาว x เดลต้าของ 0 5 ตำแหน่งเดลต้าของ 1 0 ซึ่งเท่ากับหนึ่งในอนาคตสั้นตำแหน่งซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดในฟิวเจอร์ส SP 500 สูญเสียจาก 250 ซึ่งคุณจะสั้นจะถูกชดเชยโดยหนึ่ง จุดสูงสุด 2 x 125 250 ได้รับในมูลค่า e ของสองตัวเลือกการโทรแบบยาวในตัวอย่างนี้เราจะบอกว่าเราเป็น position-delta neutral ด้วยการเปลี่ยนอัตราส่วนของการโทรไปยังตำแหน่งที่อยู่ในพื้นฐานเราสามารถเปลี่ยนตำแหน่ง delta ทั้งบวกหรือลบตัวอย่างเช่นถ้าเรา เป็นขาประจำเราอาจจะเพิ่มอีกสายยาวดังนั้นเราจึงเดลต้าบวกเพราะกลยุทธ์โดยรวมของเราจะได้รับถ้าอนาคตเพิ่มขึ้นเราจะมีสามสายยาวกับเดลต้าของ 0 5 แต่ละซึ่งหมายความว่าเรามีเดลต้าสุทธิยาวตำแหน่ง โดย 0 5 ในทางกลับกันถ้าเราเป็นหยาบคายเราสามารถลดสายยาวของเราเพียงหนึ่งซึ่งตอนนี้เราจะทำให้เราเดลต้าสุทธิสั้นตำแหน่งซึ่งหมายความว่าเราเป็นสุทธิสั้นฟิวเจอร์สโดย -0 5 เมื่อคุณสบาย คุณสามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมในการจับภาพผลกำไรด้วยการเทรดแบบ Neutral ในตำแหน่ง Delta และ Bottom Line เพื่อตีความค่าเดลต้าตำแหน่งก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจแนวความคิดเกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงเดลต้าแบบธรรมดาและความสัมพันธ์ ไอออนกับตำแหน่งยาวและสั้นด้วยปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้คุณสามารถเริ่มใช้ตำแหน่งเดลต้าเพื่อวัดว่าสุทธิยาวหรือสุทธิสั้นพื้นฐานที่คุณมีเมื่อคำนึงถึงผลงานทั้งหมดของตัวเลือกและฟิวเจอร์สจำไว้ว่ามีความเสี่ยงของ การสูญเสียในตัวเลือกการซื้อขายและฟิวเจอร์สดังนั้นการค้าเฉพาะกับความเสี่ยง capital. The จำนวนเงินสูงสุดของเงินที่ประเทศสหรัฐอเมริกาสามารถยืมเพดานหนี้ที่ถูกสร้างขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติพันธบัตรเสรีภาพที่สองอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินยืมเงินไว้ที่รัฐบาลกลาง สงวนไว้สำหรับสถาบันการเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนของดัชนีความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำที่รัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้ออกในปีพ. ศ. 2476 ตามพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมในการลงทุน การจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนของเอกชนและภาครัฐที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงิน สำหรับรูปีอินเดีย INR สกุลเงินของประเทศอินเดียเงินรูปีประกอบด้วย 1. ชาวกรีก อย่างน้อยสี่คนที่สำคัญที่สุด NOC ชาวกรีกเป็นตัวแทนของตลาดที่ตกลงกันว่าตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาออปชันไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะถูกต้องก่อนหน้านี้ อ่านกลยุทธ์นี้เป็นความคิดที่ดีที่จะทำความรู้จักกับตัวละครเหล่านี้เพราะจะส่งผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกที่คุณค้าขายโปรดทราบว่าตัวอย่างที่เราใช้เป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดในโลกและเนื่องจาก Plato จะบอกคุณอย่างชัดเจน ในสิ่งที่โลกแห่งความเป็นจริงมีแนวโน้มที่จะไม่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์แบบเช่นเดียวกับในอุดมคติที่นักลงทุนตัวเลือกหนึ่งกล่าวได้ว่าเมื่อหุ้นเคลื่อนไหว 1 ราคาของตัวเลือกที่อิงกับสต็อกนั้นจะเคลื่อนมากกว่า 1 นั่นคือโง่เล็กน้อยเมื่อคุณจริงๆ คิดเกี่ยวกับมันตัวเลือกค่าใช้จ่ายน้อยกว่าสต็อกทำไมคุณควรจะสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์มากยิ่งขึ้นกว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของสต็อกมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีความคาดหวังที่สมจริงเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาของ o ptions คุณค้าดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือเท่าไหร่ราคาของตัวเลือกจะย้ายถ้าสต็อคย้าย 1 นั่นคือ delta มาในเดลต้าเป็นจำนวนที่ราคาตัวเลือกคาดว่าจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง. Calls มี delta บวกระหว่าง 0 และ 1 นั่นหมายความว่าถ้าราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้นและไม่มีตัวแปรการกำหนดราคาอื่น ๆ เปลี่ยนราคาสำหรับการโทรจะเพิ่มขึ้นที่นี่ตัวอย่างเช่นถ้าโทรมี delta ของ 50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของการโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50 ถ้าสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของสายจะลดลงประมาณ 50. มีด่านลบระหว่าง 0 และ -1 นั่นหมายความว่าถ้า สต็อกขึ้นไปและไม่มีการเปลี่ยนแปลงตัวแปรราคาอื่น ๆ ราคาของตัวเลือกจะลดลงตัวอย่างเช่นถ้าใส่มีเดลต้าของ -50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของใส่จะลดลง 50 หากสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของการวางจะเพิ่มขึ้น 50. ตามกฎทั่วไปตัวเลือกในเงินจะย้ายมากกว่า out-of-t เขาตัวเลือกเงินและตัวเลือกระยะสั้นจะตอบสนองมากกว่าทางเลือกในระยะยาวเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเดียวกันในสต็อกเมื่อใกล้หมดอายุเดลต้าสำหรับการโทรเงินในจะเข้าใกล้ 1 สะท้อนให้เห็นถึงหนึ่งต่อหนึ่ง ปฏิกิริยาต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อก Delta สำหรับ out-of-money โทรจะเข้าใกล้ 0 และได้รับรางวัล t ตอบสนองที่ทั้งหมดเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อกนั่นเพราะถ้าพวกเขาจะถือจนหมดอายุโทรจะได้รับการออกกำลังกายและกลายเป็นหุ้นหรือ พวกเขาจะหมดอายุไร้ค่าและกลายเป็นอะไรที่ all. As วิธีการหมดอายุเดลต้าสำหรับในเงินจะทำให้วิธี -1 และเดลต้าสำหรับ out - of - the - money จะทำให้ 0 นั่นเป็นเพราะถ้าวางจะมีขึ้นจนกว่าจะหมดอายุ เจ้าของจะออกกำลังกายตัวเลือกและขายหุ้นหรือวางจะหมดอายุ valueless. A วิธีที่แตกต่างกันคิดเกี่ยวกับ delta. So ไกลเรา ve ให้คุณความหมายของตำราเดลต้า แต่นี่เป็นอีกหนึ่งวิธีที่เป็นประโยชน์ในการคิดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นเดลต้า ตัวเลือกจะลมขึ้นอย่างน้อย 01 ใน - the-money ที่หมดอายุ echnically นี่ไม่ใช่ความหมายที่ถูกต้องเนื่องจากคณิตศาสตร์ที่เกิดขึ้นจริงเบื้องหลังเดลต้าไม่ใช่การคำนวณความเป็นไปได้ขั้นสูงอย่างไรก็ตามเดลต้ามักใช้ synonymously กับความน่าจะเป็นใน world. In ตัวเลือกการสนทนาแบบสบาย ๆ ก็เป็นเรื่องปกติที่จะวางจุดทศนิยมในรูปเดลต้า เช่นเดียวกับในตัวเลือกของฉันมี delta 60 หรือมี 99 delta ฉันจะมีเบียร์เมื่อฉันเสร็จสิ้นการเขียนหน้านี้โดยปกติตัวเลือกการโทรเงินที่จะมีเดลต้าประมาณ 50 หรือ 50 เดลต้านั่นเป็นเพราะควรมีโอกาส 50 50 ตัวเลือก winds ขึ้นในหรือ out-of-the-money ที่หมดอายุตอนนี้ให้ดูที่วิธี delta เริ่มเปลี่ยนเป็นตัวเลือกได้รับเพิ่มเติมหรือ out - of - the - การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นมีผลต่อการ delta เป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในเงินความน่าจะเป็นก็จะเป็นในเงินที่เพิ่มขึ้นหมดอายุเช่นกันดังนั้นเดลต้าตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปออก - of - the - money, ความน่าจะเป็นที่จะเป็นเงินที่หมดอายุลดลงดังนั้น sd ตัวเลือก elta จะลดลงลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงเป็น 50 และ 60 วันก่อนวันหมดอายุราคาหุ้นเท่ากับ 50 เนื่องจากเป็นตัวเลือกเงินที่เดลต้าควรเป็นประมาณ 50 สำหรับ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือกมีมูลค่า 2 ดังนั้นในทางทฤษฎีถ้าสต็อกจะไปถึง 51 ราคาตัวเลือกควรเพิ่มขึ้นจาก 2 ถึง 2 50. แล้วอะไรถ้าสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นจาก 51 เป็น ตอนนี้มีความเป็นไปได้สูงที่ตัวเลือกนี้จะสิ้นสุดลงเมื่อเงินหมดอายุดังนั้นสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับเดลต้าถ้าคุณพูดว่า Delta จะเพิ่มขึ้นคุณสามารถแก้ไขได้อย่างถูกต้องหากราคาหุ้นปรับขึ้นจาก 51 เป็น 52, ราคาตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้นจาก 2 50 ถึง 3 10 นั่นคือการเคลื่อนไหว 60 สำหรับการเคลื่อนไหว 1 หุ้นดังนั้นเดลต้าเพิ่มขึ้นจาก 50 เป็น 60 3 10 - 2 50 60 เนื่องจากหุ้นมีเงินเข้ามามากขึ้น ถ้าราคาลดลงจาก 50 เป็น 49 ราคาตัวเลือกอาจลดลงจาก 2 ต่อ 1 50 อีกครั้งสะท้อนถึง 50 เดลต้าของตัวเลือกเงิน 2 - 1 50 50 แต่ถ้าเป็น ock ลดลงเหลือ 48 ตัวเลือกอาจลดลงจาก 1 50 เหลือ 1 10 ดังนั้น delta ในกรณีนี้จะลดลงเหลือ 40 1 50 - 1 10 40 การลดลงของ delta นี้สะท้อนถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะสิ้นสุดลงใน in - the-money at expiration. How การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเป็นวิธี expiration. Like ราคาหุ้นเวลาจนกว่าจะหมดอายุจะมีผลต่อความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในหรือ out-of-the-money นั่นเป็นเพราะเป็นวิธีหมดอายุสต็อกจะมีน้อย เวลาที่จะย้ายเหนือหรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานสำหรับตัวเลือกของคุณเนื่องจากความน่าจะเป็นเปลี่ยนเป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าจะตอบสนองแตกต่างกันไปการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นถ้าสายเป็นเงินเพียงก่อนที่จะหมดอายุเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 และ ตัวเลือกจะย้าย penny-for-penny กับสต็อก In-the - เงินจะเข้าใกล้ -1 เป็นหมดอายุ nears. If ตัวเลือก out - of - the - money พวกเขาจะวิธี 0 เร็วกว่าที่พวกเขาจะไกลออกไปในเวลา และหยุดการตอบสนองทั้งหมดเพื่อการเคลื่อนไหวใน stock. Imagine หุ้น XYZ อยู่ที่ 50 โดยมีตัวเลือกการนัดหยุดงาน 50 ครั้งของคุณเพียงวันเดียวจากการหมดอายุอีกครั้งเดลต้าควรเป็นประมาณ 50 เนื่องจากมีทฤษฎี 50-50 โอกาสของหุ้นเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่สิ่งที่จะเกิดขึ้นถ้าหุ้นขึ้นไป ถึง 51 คิดเกี่ยวกับมันถ้ามีเพียงหนึ่งวันจนกว่าจะหมดอายุและตัวเลือกเป็นหนึ่งในจุดเงินในสิ่งที่น่าจะเป็นตัวเลือกที่จะยังคงเป็นอย่างน้อย 01 ในวันนี้โดยวันพรุ่งนี้มันสูงสวย, ขวาแน่นอนมันเป็นดังนั้นเดลต้าจะเพิ่มขึ้นตามไปทำให้การเคลื่อนไหวอย่างมากจาก 50 ไปประมาณ 90 ตรงกันข้ามถ้าหุ้น XYZ ลดลงจาก 50 เป็น 49 เพียงหนึ่งวันก่อนที่ตัวเลือกหมดอายุเดลต้าอาจเปลี่ยนจาก 50 เป็น 10 สะท้อนให้เห็นถึง ความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในตัวเงินดังนั้นเมื่อถึงแนวทางการหมดอายุการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหุ้นจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในเดลต้าเนื่องจากความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของการเติมเงินเข้าบัญชี ของเดลต้าพร้อมกับอลาโมอย่าลืม นิยามตำราของเดลต้ามีอะไรจะทำอย่างไรกับความน่าจะเป็นของตัวเลือกการจบในหรือออกจากเงินอีกครั้งเดลต้าเป็นเพียงจำนวนเงินที่ราคาตัวเลือกจะย้ายขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง แต่มองไปที่เดลต้า เป็นความน่าจะเป็นทางเลือกที่จะเสร็จสิ้นในเงินเป็นวิธีที่ดีงามที่จะคิดเกี่ยวกับมัน Gamma เป็นอัตราที่เดลต้าจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลง 1 ในราคาหุ้นดังนั้นถ้าเดลต้าเป็นความเร็วที่ราคาตัวเลือกเปลี่ยน คุณสามารถคิด gamma เป็นตัวเลือกการเร่งความเร็วด้วย gamma สูงสุดคือการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นที่มากที่สุดเท่าที่เรากล่าวถึง delta เป็นตัวเลขแบบไดนามิกที่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น แต่ delta doesn t change ในอัตราเดียวกันสำหรับทุกตัวเลือกขึ้นอยู่กับสต็อกที่ระบุลองดูอีกที่ตัวเลือกการโทรของเราในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงที่ 50 เพื่อดูว่าค่าแกมมาสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและเวลาอย่างไร จนหมดอายุรูปที่ 1. รูปที่ 1 Delt a และ Gamma for Stock การโทร XYZ Call with 50 strike โปรดทราบว่า Delta และ Gamma เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงจาก 50 และทางเลือกจะย้ายเข้าหรือออกจากเงินตามที่คุณเห็นราคาของ ตัวเลือกเงินที่จะเปลี่ยนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาของตัวเลือกในหรือนอกเงินที่มีการหมดอายุเดียวกันนอกจากนี้ราคาของตัวเลือกในระยะเวลาที่ใกล้เคียงกับเงินจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคา ของระยะยาวที่ตัวเลือกเงินดังนั้นสิ่งที่พูดคุยเกี่ยวกับแกมมาเดือดลงไปนี้คือราคาของระยะเวลาที่ใกล้เคียงกับตัวเลือกเงินจะแสดงการตอบสนองที่ระเบิดมากที่สุดกับการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อกถ้าคุณอีกครั้ง ผู้ซื้อตัวเลือกแกมมาสูงเป็นสิ่งที่ดีตราบเท่าที่การคาดการณ์ของคุณถูกต้องนั่นเป็นเพราะเนื่องจากตัวเลือกของคุณเคลื่อนไหวในรูปแบบเงินเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 อย่างรวดเร็วกว่า แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้องก็สามารถกลับมากัดคุณได้อย่างรวดเร็ว ลดเดลต้าของคุณหากคุณเป็นผู้ขายตัวเลือกและการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้องแกมมาสูงเป็นศัตรูนั่นเพราะอาจทำให้คุณ r ตำแหน่งที่จะทำงานกับคุณในอัตราที่เร่งขึ้นถ้าตัวเลือกที่คุณขายได้ย้ายในเงิน แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณถูกต้องแกมมาสูงเป็นเพื่อนของคุณเนื่องจากค่าของตัวเลือกที่คุณขายจะสูญเสียค่ามากขึ้นอย่างรวดเร็วเวลา การสลายตัวหรือ theta เป็นศัตรูหมายเลขหนึ่งสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกในทางกลับกันก็มักจะเป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของผู้ขายตัวเลือก Theta เป็นจำนวนเงินที่ราคาของสายและทำให้จะลดลงอย่างน้อยในทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งวันใน เวลาที่จะหมดอายุรูปที่ 2 การสลายตัวของตัวเลือกการเรียกเงินตามเวลาในกราฟนี้แสดงให้เห็นว่ามูลค่าของตัวเลือกเงินในตัวจะผุพังลงในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุแจ้งให้ทราบว่าค่าเวลาละลายไปในเวลาเร่งด่วน เป็นแนวทางการหมดอายุกราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกเงินในตัวจะผุกร่อนในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุแจ้งให้ทราบว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่รวดเร็วเป็นแนวทางที่หมดอายุในตลาดตัวเลือกช่วงเวลา คล้ายกับผลของฤดูร้อน su ร้อน n ในบล็อกของน้ำแข็งในแต่ละช่วงเวลาที่ผ่านทำให้บางส่วนของค่าเวลาของตัวเลือกที่จะละลายไปนอกจากนี้ค่าเวลาไม่เพียง แต่ละลายไปก็ไม่ให้อัตราเร่งเป็นวิธีการหมดอายุตรวจสอบรูปที่ 2 เท่าที่คุณสามารถ เห็นตัวเลือก 90 วันที่เบี้ยประกันภัยที่มีเบี้ยประกันภัย 1 70 จะสูญเสียมูลค่า 30 รายการในหนึ่งเดือนตัวเลือก 60 วันอาจสูญเสียมูลค่า 40 รายการในช่วงต่อไปนี้ month และตัวเลือก 30 วันจะสูญเสียทั้งหมดที่เหลือ 1 ค่าเวลาโดยหมดอายุตัวเลือกเงินจะประสบความสูญเสียเงินดอลลาร์ที่สำคัญมากขึ้นกว่าเวลากว่าตัวเลือกในหรือ out-of-the-money กับหุ้นพื้นฐานเดียวกัน และวันที่หมดอายุนั่นเพราะตัวเลือกเงินที่มีมูลค่ามากที่สุดในพรีเมี่ยมและยิ่งใหญ่ของค่าเวลาที่สร้างขึ้นในราคาที่มากขึ้นมีการสูญเสียโปรดจำไว้ว่าสำหรับ out - of - ตัวเลือกเงิน, theta จะต่ำกว่านั้นสำหรับตัวเลือกเงินที่เพราะจำนวนเงินของ tim ค่า e มีขนาดเล็กอย่างไรก็ตามการสูญเสียอาจเป็นเปอร์เซ็นต์มากขึ้นฉลาดสำหรับ out-of-the-money ตัวเลือกเนื่องจากค่าเวลาที่มีขนาดเล็กเมื่ออ่านละครให้ดูผลสุทธิของ theta ในส่วนที่เรียกว่าเป็นเวลาไปโดย รูปที่ 3 Vega สำหรับตัวเลือกเงินที่อิงตาม Stock XYZ อย่างเห็นได้ชัดขณะที่เราไปไกลออกไปในเวลาจะมีค่าเวลามากขึ้นในตัวเลือกสัญญาเนื่องจากความผันผวนโดยนัยจะมีผลต่อค่าเวลาเท่านั้นตัวเลือกในระยะยาว จะมี vega สูงกว่า short-term options เมื่ออ่านละครให้ดูผลของ vega ในส่วนที่เรียกว่า volatility. You นัยคุณสามารถคิด vega เป็นภาษากรีกที่สั่นคลอนเล็กน้อยและมากกว่า caffeinated Vega เป็นจำนวนเงินที่โทร และนำราคาจะเปลี่ยนในทางทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดที่สอดคล้องกันในความผันผวนโดยนัย Vega ไม่ได้มีผลต่อค่าที่แท้จริงของตัวเลือกใด ๆ เพียงส่งผลกระทบต่อค่าเวลาของราคา s ตัวเลือกโดยปกติเป็นเพิ่มความผันผวนโดยนัย, มูลค่าของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น นั่นเป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของความผันแปรโดยนัยบ่งชี้ถึงช่วงที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวที่มีศักยภาพสำหรับสต็อกขอให้ตรวจสอบตัวเลือก 30 วันในหุ้น XYZ กับราคานัดหยุดงาน 50 และสต็อกที่ตรงกับ 50 Vega สำหรับตัวเลือกนี้อาจเป็น 03 ในอื่น ๆ คำมูลค่าของตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้น 03 หากความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดและมูลค่าของตัวเลือกอาจลดลง 03 ถ้าความผันผวนโดยนัยลดลงจุดหนึ่งตอนนี้ถ้าคุณมองไปที่ 365 วันที่ - the - เงิน ตัวเลือก XYZ อาจมีค่า Vega สูงถึง 20 ดังนั้นค่าของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลง 20 เมื่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนตามนัยโดยจุดดูรูปที่ 3. หากคุณเป็นผู้ค้าตัวเลือกขั้นสูงเพิ่มเติมคุณอาจสังเกตเห็นว่าเราหายไปจากภาษากรีกว่าโร จำนวนเงินที่ตัวเลือกค่าจะเปลี่ยนไปตามทฤษฎีโดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยร้อยละหนึ่งเปอร์เซ็นต์ซึ่งเพิ่งก้าวขึ้นมาเป็นวงแหวนเนื่องจากเราไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับเขามากนักในไซต์นี้บรรดาผู้ที่ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้จริงๆ ตัวเลือกในที่สุดจะได้รับรู้ตัวอักษรตัวนี้ดีกว่า ตอนนี้เพียงแค่ทราบว่าถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยไม่ส่งผลต่อมูลค่าตัวเลือกของคุณมากเกินไป แต่ถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะยาวเช่น LEAPS rho อาจมีผลกระทบที่สำคัญมากเนื่องจาก ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นในการดำเนินการวันนี้ของ Trader Network. Learn เคล็ดลับการซื้อขายเคล็ดลับจากผู้เชี่ยวชาญ TradeKing. Top สิบ Option Mistakes. Five เคล็ดลับสำหรับ Calls. Option ปกคลุมที่ประสบความสำเร็จสำหรับทุกตลาด Condition. Advanced Option Plays. Top ห้าสิ่งที่สต็อก 2017 TradeKing กลุ่ม Inc สงวนสิทธิ์ทั้งหมด TradeKing Group, Inc เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc Securities ที่เสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์ FINRA และ SIPC